Ripple总裁Monica Long在8月4日表示，金融机构正将代币化资产从“银行试点”推向实际生产环境，这催生了对发行、管理和使用公共区块链受监管资产所需运营基础设施的需求。
Long将这一转变与Ripple前一天宣布对ZILO和Licuido的战略投资联系起来。Ripple表示，这两项投资将为XRP Ledger上的资本市场基础设施增加转让代理、代币发行和抵押品流动性工具，但未披露财务条款。
Aviva上线标志代币化基金进入生产阶段
Long的核心论据在于区分测试区块链技术与推出投资者可实际使用的受监管产品。她8月4日的声明称，Ripple正在响应那些需要代币化资产全生命周期基础设施的机构，而非再做一个孤立的概念验证。
最明显的例子是Aviva Investors于7月29日在XRP Ledger上推出的美元流动性基金代币化份额类别。这是Aviva Investors的首个代币化基金产品，也是2月与Ripple宣布合作后的成果。爱尔兰中央银行批准了这一新份额类别，合格投资者可通过获准的数字钱包访问，BNY Mellon继续持有基金底层资产，Komainu提供数字资产托管支持，Licuido提供代币化基础设施。该代币化结构保留了传统基金的投资目标、流动性条款和监管保护，区块链代币代表投资者基金权益，但底层短期债务工具仍留在受监管的基金结构内。
ZILO和Licuido补齐运营层短板
ZILO专注于转让代理和基金管理技术。转让代理维护投资者记录、处理申购赎回、处理公司行动并核对所有权数据。当基金发行基于区块链的份额类别时，这些职责仍然必要，因为链上记录必须与法律认可的投资者登记册一致。ZILO于8月3日与其Ripple合作同步推出了集成数字资产和转让代理平台，称其系统可通过一个平台管理传统基金份额和代币化资产，覆盖发行、支付、结算、对账和报告。
Licuido则聚焦发行、分销、二级交易和抵押品使用。其系统旨在让资产管理人将基金份额代币化，并允许合格机构将这些份额作为抵押品而非出售以筹集现金。Licuido Markets Limited是Sapeno Partners LLP的指定代表，后者受英国金融行为监管局授权和监管，因此不应将Licuido描述为独立获得FCA授权。
RLUSD计划用于代币化基金结算
Ripple计划使用其美元稳定币RLUSD作为券款对付交易的现金端。在该模式下，付款和代币化基金份额可以同时结算，而非在不同时间通过独立系统移动。Ripple称这可以降低结算风险，因为交易的一方不会在没有另一方的情况下完成。Ripple还希望代币化基金份额在发行后不久即可用于借贷、融资融券和保证金交易流程。
据crypto.news此前报道，RWA.xyz数据显示，截至7月29日，XRP Ledger上已有40.6亿美元的代表资产和3.133亿美元的分发资产，这两个类别分开统计，不应视为同一池自由流通的链上流动性。Ripple还与Franklin Templeton和DBS在代币化货币市场基础设施上合作，DBS将Franklin Templeton的sgBENJI代币与RLUSD一起上市，并计划探索使用代币化基金份额作为抵押品的借贷和回购交易。
缺乏交易量数据，仍需更多基金上线
这些投资拓宽了Ripple的机构产品，但多项细节仍未公布：Ripple未披露投资金额、持股比例、收入安排或综合服务向更多客户开放的日期；相关公司也未公布结算量、抵押品价值或使用新基础设施的机构数量。Long关于机构进入生产阶段的说法反映了Ripple对客户需求的判断，独立使用数据将用于衡量这一转变的广泛程度。
下一个可衡量的进展将包括更多代币化基金上线、具名机构客户，以及显示RLUSD在券款对付中使用频率的交易数据。投资者还将关注基金代币是否在真实交易中被用作抵押品。对ZILO而言，下一步考验是资产管理人是否采用其合并转让代理和数字资产平台；对Licuido来说，焦点将集中在XRP Ledger上抵押品市场的启动和使用。