Fundstrat全球顾问公司联合创始人兼首席策略师Tom Lee近日在CNBC上表示，他预计标普500指数本月将达到7900至8000点。更引人注目的是，他将以太坊列为下一轮上涨的意外领涨者，与“科技七巨头”和软件股并列。
八月突破的三重逻辑
Lee解释称，几周前的去杠杆事件促使资金离场观望，同时也让投资者情绪过度悲观。目前强劲的盈利表现和通胀担忧的缓解正在推动市场“追涨”行情。此外，人工智能领域的资本支出依然保持强劲主题。
节目主持人将近期回调定性为“泡沫清理”而非基本面转变，Lee对此表示赞同，并引用了最新财报数据：本季度实际业绩较季初预期高出15美元以上，2027年盈利预期已上修8美元至接近410美元，且到季度末有望进一步升至425美元。
Lee对大胆预测并不陌生。去年11月他就曾做出类似激进判断，其他策略师也提出过今年标普500达到8000点的目标。
以太坊在牛市叙事中的独特角色
Lee的以太坊评论带有一个重要前提：他并非认为以太坊本身会推高标普500，而是强调以太坊在提振DRAM（动态随机存取存储器）和存储芯片股方面的潜在作用——这些板块目前正是整个市场的催化剂。
他继续看好半导体、DRAM和存储芯片股。这些板块当前正在调整，但他预计将出现类似1997年至1998年的复苏行情。“我认为这里的复苏将由科技七巨头、软件股和以太坊共同引领，”Lee表示。
这一表态将以太坊与超大型科技股和软件股置于同一高度，是他从半导体及存储芯片主线中单独延伸出的前瞻性选择。以太坊近期也获得了更多鲸鱼资金的买入，ETF资金流在近几周再度回升。
同台嘉宾的冷静视角
CNBC同场嘉宾Dan Greenhouse给出了更为谨慎的观点。他指出，标普500指数目前已接近7700点，因此8000点的目标只是较小幅度的百分比变动。Greenhouse还认为，当前盈利面是广泛的，并非仅由科技驱动——金融、保险和信用卡公司均释放出走强信号。
他还提到，美国初请失业金人数已连续两周低于20万人，这在历史上都属罕见。他认为这一宏观背景本身就是积极的。
市场分歧与前瞻
看多观点背后，市场对AI估值的争论依然激烈。部分策略师对行情还能走多远存疑。以太坊能否在8月跟上科技七巨头和软件股的步伐，目前尚未得到验证。未来数周，ETF资金流向和链上活动数据将成为关键观察指标。